Начинающим инвесторам ограничат доступ к рискованным активам

28.12.2020 16:15

Начинающим инвесторам ограничат доступ к рискованным активам. По задумке Центробанка, работать со сложными финансовыми инструментами они смогут только с 2023 года. Регулятор уже подготовил соответствующий законопроект.

В частности, неквалифицированные участники рынка смогут приобрести облигации российских компаний с высоким рейтингом, а вот использовать фьючерсы и опционы им запретят. В руководстве Банка России неоднократно заявляли, что цель таких ограничений в защите самих инвесторов.

Однако на деле это гораздо больше нужно самому государству, уверен инвестиционный менеджер компании "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин. По его словам, таким образом оно защищает собственные деньги.

"В целом, я думаю, что ограничения можно рассматривать и нужно рассматривать с точки зрения интересов государства. Если бы мы говорили о том, что есть какая-то саморегулируемая организация частных инвесторов, мы бы обсуждали интересы этой организации, но в данном случае мы обсуждаем вопрос того, зачем это делает государство. С точки зрения государства, частный инвестор – это источник капитала, инвестируемых в рынок средств, которые могут быть использованы как минимум в двух направлениях. Во-первых, для покрытия дефицита федерального бюджета через выпуск в облигациях федерального займа. Во-вторых, для финансирования потребностей частного и государственного бизнеса", – объяснил Тимур Нигматуллин.

В 2020 году на финансовый рынок пришло большое количество неопытных инвесторов. И многие их них, действительно, не осознают всех рисков. Так считает председатель совета "ФинПотребСоюза" Игорь Костиков.

"В этом году, мы все прекрасно знаем об этом, появилось большое количество розничных инвесторов. Счет идет на миллионы наших граждан, которые забрали свои деньги из банков, депозитов, то есть, возможно, в этих же банках и открыли инвестиционные счета, и перевели туда деньги. Понятно, что с учетом падения процентной ставки инвестор пытается найти наиболее "выгодные" для него активы. Но он не очень осознает риски, которые с этим возникают. И, безусловно, в этой ситуации для руководства Центрального банка встал вопрос о том, каким образом предотвратить последствия этих рисков. Но мы с вами прекрасно понимаем, мы видели на протяжении последних 30 лет, что в нашей стране фондовый рынок и другие финансовые рынки очень волатильные: рост сменяется падением, падение может быть серьезным и долгим", – объяснил Игорь Костиков.

Разве что Центробанку необходимо вернуть неквалифицированных инвесторов под действие закона о защите прав потребителей, отметил Игорь Костиков. Ранее Верховный суд назвал их предпринимателями.

"Единственное, мне кажется, что все-таки Центральному банку необходимо вместе с Верховным судом и, может быть, с Госдумой внести поправки о том, что розничные инвесторы, которые размещают свои средства на счетах как будто инвестиционный (у нас теперь несколько типов счетов), должны покрываться законом "О защите прав потребителей". Потому что иначе мы видим, что происходит, жалобы у нас есть уже в ФинПотребСоюзе на действия профучастников, которые, в общем, мало соотносятся с тем, чтобы следить за рисками. К сожалению, возможностей справиться с подобного рода ситуациями без того, чтобы покрыть это законом о защите прав потребителей, довольно сложно", – считает Игорь Костиков.

Получить доступ к сложным финансовым инструментам можно будет после удачного прохождения тестирования. Его начнут проводить в октябре 2021 года. Соответствующие тесты готовят сейчас в Национальной ассоциации участников фондового рынка. Предполагается, что в них будет не более семи вопросов: первая группа коснется опыта инвестора по совершению сделок, а вторая – должна проверить его знания относительно финансовых инструментов.